Мировая кофейная индустрия сталкивается с углубляющимся кризисом: спрос растёт, а производство отстаёт

Мировая индустрия кофе приближается к критическому рубежу: потребление продолжает расти, в то время как объемы производства остаются нестабильными и всё чаще не поспевают за спросом. На фоне этого разрыва аналитики предупреждают о возможном системном кризисе в одном из самых потребляемых сельскохозяйственных продуктов в мире.

Согласно аналитическим материалам, опубликованным Эннио Кантерджани, управляющим директором швейцарской l’Académie du Café, на его странице в LinkedIn, в мировой кофейной системе нарастает структурное напряжение. Кантерджани указывает на всё более заметный разрыв между тем, сколько кофе потребляется в мире, и сколько производится.

Производство под давлением

Кантерджани выделяет ключевые факторы, ограничивающие рост производства:

• Климатическая нестабильность: засухи, непредсказуемые осадки и погодные аномалии в странах-производителях, таких как Бразилия и Вьетнам

• Стареющее поколение фермеров и отсутствие молодежи, желающей продолжать сельское хозяйство

• Недостаточные стимулы для производителей, особенно мелких фермеров

• Распространённые заболевания растений, такие как кофейная ржавчина

К этим проблемам добавляются логистические и макроэкономические вызовы: перебои в поставках, например, через Суэцкий канал, нехватка сезонных рабочих из-за урбанизации и миграции, рост спроса в Индии и Китае, а также новые регулирующие меры, в том числе антипорубочные законы ЕС, ужесточающие условия экспорта.

Китай как пример трансформации потребления

Особое внимание в анализе Кантерджани уделяется Китаю — стране, где рынок кофе демонстрирует рекордные темпы роста. По прогнозам, потребление кофе в Китае в сезоне 2024/2025 достигнет примерно 6,3 миллиона мешков по 60 кг, что почти на 150% больше, чем десять лет назад.

Несмотря на такой рост, потребление на душу населения в Китае остаётся относительно низким по сравнению с западными странами, что создаёт большой потенциал для дальнейшего расширения. Рынок вырос на 31% в 2021 году и, как ожидается, будет расти на среднегодовые 9,63% в период с 2022 по 2025 год.

Финансовые индикаторы усиливают тревогу

Кантерджани также анализирует поведение рынков кофе. Одним из ключевых индикаторов он называет открытый интерес — общее количество незакрытых контрактов на фьючерсы. Этот показатель отражает уровень вовлечённости инвесторов в рынок.

По данным на 18 марта 2025 года, открытый интерес по фьючерсам на кофе арабика составил 168 654 контракта — на 1,63% выше, чем неделей ранее, но на 21,89% ниже уровня прошлого года. В это же время цены на арабику колебались между $3,80 и $3,90 за фунт, после февральского роста выше отметки в $4, что стало рекордом за десятилетия.

Сочетание роста цен с падением открытого интереса, по мнению Кантерджани, может свидетельствовать о закрытии коротких позиций и отсутствии новых инвестиций — то есть, рынок может быть нестабилен и рост цен недолговечен.

Сертифицированные запасы кофе на историческом минимуме

Ещё одним тревожным сигналом стало резкое сокращение сертифицированных запасов кофе — партий, хранящихся на лицензированных складах Межконтинентальной биржи (ICE) в Нью-Йорке, Барселоне, Гамбурге и других городах, и соответствующих строгим стандартам качества.

По состоянию на 30 января 2025 года, запасы сертифицированной арабики сократились почти на 100 000 мешков, достигнув 900 000 мешков — минимального уровня с 1999 года. Запасы робусты на складах ICE в Лондоне также находятся на крайне низком уровне.

Среди причин этого снижения — засуха в Бразилии, логистические сбои и растущее перераспределение кофе высшего качества в сегмент specialty, минуя биржевые хранилища.

Исторически между уровнем сертифицированных запасов и ценами на кофе существует обратная зависимость: при снижении запасов цены, как правило, растут.

Эпоха низких цен — в прошлом

Кантерджани считает, что возвращение к низким ценам на кофе, наблюдавшимся в период пандемии COVID-19 и сразу после неё, маловероятно. По его прогнозам, в ближайшие годы цены будут находиться в диапазоне от 250 до 500 центов США за фунт.

Такая ситуация создаёт новые условия для всех участников рынка:

• Для производителей — это шанс получить более высокую прибыль, особенно если кофе соответствует требованиям качества и устойчивости

• Для трейдеров и импортеров — необходимость регулярно отслеживать открытый интерес и отчёты о запасах

• Для обжарщиков и дистрибьюторов — возможное сокращение прибыли и пересмотр стратегии закупок

• Для потребителей — неизбежное повышение розничных цен и рост интереса к происхождению и устойчивости продукта

Кофейная система на перепутье

По мнению Кантерджани, мировая кофейная система сталкивается с многослойным кризисом: экологические риски, демографические изменения, финансовые сигналы и регуляторные барьеры формируют новую реальность отрасли.

«Будущее кофе зависит не только от того, сколько мы его пьём, — подчёркивает он, — но и от того, насколько ответственно мы управляем тем, что выращиваем».