Дубай – Qahwa World
Крупные кофейные компании ощущают спад потребительского спроса. Слабые урожаи, пошлины и рост издержек снизили потребление кофе на западных рынках, замедлили рост продаж и оказали давление на оценку компаний в отрасли стоимостью около 400 миллиардов долларов. Расширение на развивающиеся рынки, такие как Китай, выглядит логичным шагом, но потребует значительных затрат и времени.
Современный кофейный бум начался в конце 1990-х и достиг пика перед пандемией. Крупные сети, такие как Starbucks, быстро расширялись по западным городам, за ними последовал рост числа специализированных кофеен. Компании вроде Nestlé увеличили ассортимент кофейной продукции, чтобы удовлетворить растущий спрос на напиток с высокой маржей.
В 2018 году Nestlé приобрела права на продажу продуктов под брендом Starbucks за пределами США за 7 миллиардов долларов. В том же году компания JAB, владелец JDE Peets, купила контрольный пакет Pret A Manger за 2 миллиарда долларов. Coca-Cola приобрела Costa за 5 миллиардов долларов, рассматривая сеть как платформу для расширения продаж кофе — от супермаркетов до автоматов самообслуживания.
Однако последние годы принесли новые сложности. Цены на кофе значительно выросли, что сделало популярные напитки, такие как капучино и латте, более дорогими, особенно на фоне инфляции. В США цена за фунт молотого кофе достигла рекордных 9 долларов, вдвое превысив стоимость 2021 года, а за последний год цены выросли на 9%, что значительно опережает общий уровень инфляции.
Будущие урожаи находятся под угрозой из-за экстремальных погодных явлений — засух, наводнений и заморозков — в ключевых странах-производителях, таких как Бразилия, Индонезия и Вьетнам. Рост затрат на рабочую силу и другие операционные расходы сейчас составляет примерно 90% стоимости чашки кофе. Пошлины на страны-производители, включая Швейцарию и Бразилию, дополнительно сжимают прибыль, хотя недавние соглашения США с Аргентиной, Эквадором, Гватемалой и Сальвадором могут смягчить часть этих нагрузок.
Сектор претерпевает значительные изменения. Starbucks, стоимостью 100 миллиардов долларов, сталкивается с предупреждениями о прибыли и закрывает около 1% своих магазинов под руководством CEO Брайана Никкола. Приобретение JDE Peets компанией Keurig Dr Pepper за 18 миллиардов долларов направлено на разделение продаж напитков с высокой маржей и менее прибыльного кофейного бизнеса. Pret A Manger также зафиксировала значительное списание стоимости, а Coca-Cola рассматривает возможность продажи Costa из-за низкой эффективности.
Nestlé, сосредоточившаяся на более доступной и слабой по содержанию кофе продукции для дома, выглядит более защищенной от инфляции. Тем не менее основная задача — поддерживать рост в насыщенных рынках. В США Starbucks и Dunkin’ Donuts управляют почти 30 тысячами магазинов совместно, а в Великобритании ежедневно потребляется около 98 миллионов чашек кофе, при этом почти пятая часть населения посещает кофейни ежедневно.
Чтобы найти рост, компании все активнее обращаются к рынкам Китая и Латинской Америки. Новый CEO Nestlé, Филипп Навратиль, планирует вывод продуктов на эти рынки, а Starbucks недавно объявила об открытии 145 новых магазинов в Латинской Америке и Карибском регионе. Однако доходы в этих странах остаются относительно низкими, конкуренция высокая, а расходы на маркетинг могут ограничить прибыль. Опыт Starbucks в Китае показывает сложность конкуренции с местными игроками и копирующими магазинами.
Расширение за пределы насыщенных западных рынков выглядит логичным, но это может означать более медленный рост и снижение маржи для мировой кофейной индустрии.
