كان عام 2023 مليئًا بالمفاجآت! توقع الاقتصاديون حدوث ركود عالمي، نتيجة لارتفاع أسعار الفائدة وزيادة مستويات الديون العامة والخاصة في الولايات المتحدة وفي جميع أنحاء العالم. على عكس التوقعات، ارتفعت أسعار الفائدة أكثر، مما أدى إلى ارتفاع كبير في مؤشرات الأسهم الرئيسية بحلول نهاية العام. على الرغم من انخفاض بنسبة 19٪ في عام 2022، استعاد مؤشر S&P 500 تقريبًا كل خسائره، مقتربًا من ذروته التاريخية. تبقى أسئلة حول قضايا الديون دون إجابة، ولكن مع دخول السوق إلى عام 2024، يسود التفاؤل، مع توقعات بتخفيض أسعار الفائدة في النصف الثاني من العام.

بدأت القهوة العربية ” أرابيكا” ، كما هو موضح في تقرير القهوة السنوي لشركة DRWakefield DRW، عام 2023 عند 164.65 سنت/رطل وأغلقت السنة عند 188.30 سنت/رطل، مما يعكس زيادة ملحوظة قدرها 14.4%. ومع ذلك، كانت قهوة الروبوستا هي الأكثر تألقًا بارتفاعها الملحوظ بنسبة 74.2% خلال العام. تفضيل محمصي القهوة للروبوستا بفعل الوباء، جنبًا إلى جنب مع أرقام حصاد منخفضة من المنتجين الرئيسيين، دعمت تسعيرها.

سيطرت قرارات مصرفي الاحتياط المركزي على ديناميات العملات، وكانت الاختصارات مثل FED، BOE، FMOC، وJ-Pow مألوفة في نهاية العام. تعزز كل من اليورو والجنيه طوال العام، ويُتوقع أن يكون للتعديلات في 2024 تأثير كبير على قوتهما المستقبلية.

المحطات الرئيسية في عام 2023:

يناير: أظهر تقرير التزامات المتداولين (COT)  الصادر عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع CFTC في 17 يناير أن المبيعات قصيرة الأجل للمتداولين غير التجاريين ارتفعت إلى 43,940 عقدًا، وهو أدنى مستوى لها منذ ما قبل الجائحة. حقق السوق أدنى مستوى له للعام في 11 يناير عند 145.30 سنت/رطل. ومع ذلك، كان هذا الإحساس قصير الأمد، وعدنا بسرعة لإنهاء الشهر عند 177.40 سنت/رطل.

فبراير: أدىت المشاكل المتعلقة بالأمن السيبراني إلى عدم نشر تقرير تقرير التزامات المتداولين (COT) معظم الشهر. جذبت أرقام التضخم الانتباه، حيث وصل سوق القهوة إلى أعلى مستوى له في 22 فبراير عند 187.55 سنت/رطل.

مارس: أدى انهيار Silicon Valley Bank وSilvergate وSignature إلى حالة من عدم الاستقرار في النظام المالي العالمي. لم يكن خطر النظام محصورًا في الولايات المتحدة، حيث انتشرت مخاوف انعدم السيولة عبر المحيط إلى البنوك الأوروبية الكبيرة مثل Credit Suisse أيضًا.

إبريل: حول وقت عيد الفصح، شهد سوق القهوة انفجارًا، حيث بدأ من مستوى 167.65 سنت/رطل في 1 إبريل، وشهد أعلى مستوى شهري في 18 إبريل عند 197.90 سنت/رطل وإغلاقًا في 28 إبريل عند 180.45 سنت/رطل. السائق الرئيسي؟ تحركات الريال البرازيلي وأرقام حصاد منخفضة من المصادر الرئيسية.

مايو: هوت مخزونات الأرابيكا المعتمدة إلى أدنى مستوى لها خلال 6 أشهر، حيث انخفضت إلى 598,000 شكيلاً، ممثلة انخفاضًا بنسبة 12٪ عن مايو وانخفاضًا بنسبة 27% عن عام 2023، وقدم هذا الدعم للسوق مع دخولنا يونيو.

يونيو: شهدنا بعض التوقفات في معدلات الفائدة من قبل مصرفي الاحتياط الفيدرالي، مما جعل بعض الناس يتسائلون: “هل رأينا نهاية رفع الفائدة؟” أبقى الفدرالي على معدل الفائدة الفيدرالي في نطاق 5-5.25%، لكنه أشار إلى أنها مجرد توقف. من ناحية أخرى، قالت لاغارد إن هناك الكثير من العمل الذي ينبغي القيام به: “هل انتهينا؟ هل أنهينا الرحلة؟ لا. لسنا في مكاننا المقصود. هل لدينا أرض أخرى لنغطيها؟ نعم…”

يوليو: في بداية يوليو، كانت تلك هي أقوى فترة في العام للجنيه الاسترليني (1.30) واليورو (1.12)، ولكننا سنرى انخفاضًا مستمرًا من ذلك الحين حتى منتصف أكتوبر. استمر تفاوت القهوة الكولومبية في الانخفاض، مما أثار مخاوف بين المصادر الأخرى حول مدى الوقت الذي يحتاجونه حتى يضطروا لضبط أسعارهم أو بيع كل مخزوناتهم المتبقية. استطاع معظم منتجي أمريكا الوسطى تجنب ذلك، ولكن البيروفيون كانوا يدركون تمامًا أنهم لا يمكن أن يكونوا أغلى من كولومبيا لفترة طويلة.

أغسطس: مع اكتمال حصاد البرازيل بنسبة تزيد عن 75٪ نحو نهاية الشهر، بدأنا نرى بعض التقديرات القوية لحجم السنة تبدأ في التوضح. كوكسوب، أكبر تعاونية قهوة في البرازيل، كانت تتوقع حوالي 6.5 مليون شكل، زيادة قاربت على 30٪ عن العام السابق.

سبتمبر: سيطر الطقس في البرازيل على عناوين الأخبار، حيث تحول من الحصاد الحالي إلى تطوير الأمطار والزهور لموسم 2024/5. وعلى الرغم من المخاطر المحتملة، تراجعت السوق قرب نهاية الشهر.

اكتوبر: وصل السوق إلى أدنى مستوى سنوي له عند 145 سنتًا للرطل في 10 أكتوبر، لكنه انتعش بسرعة، ليغلق العام عند 188.30 سنتًا للرطل.

نوفمبر: حافظ كل من اليورو والجنيه الاسترليني على الزخم، في حين أثر تخفيض وكالة موديز للتصنيف الائتماني للولايات المتحدة على الدولار. وقد سبق التراجع القصير انتعاش ديسمبر، حيث أنهى اليورو عند 1.10 والجنيه الاسترليني عند 1.27.

ديسمبر: تقدمت مجموعة Mercon Coffee Group، كما ورد في تقرير DRWakefield DRW السنوي لسوق القهوة، بطلب للإفلاس، مما أثر على نيكاراغوا، حيث حصلت على أعلى حصة في السوق. أحاط عدم اليقين بمستقبل الأعمال حيث اكتسبت المناقشات حول التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024 زخمًا. هتافات لما قد يحمله العام الجديد!