Цены на кофе падают в начале ноября на фоне увеличения предложения из Бразилии — что ждет рынок?

Цены на кофе падают в начале ноября на фоне увеличения поставок из Бразилии, а мировое предложение восстанавливается постепенно — что будет с ценами?

Мировые поставки кофе постепенно восстанавливаются после двух лет дефицита. По оценкам Международной организации кофе (ICO), избыток на рынке в сезоне 2023-2024 составит около 100 000 тонн. Тем не менее, в предыдущем сезоне (2022-2023) дефицит мирового предложения достиг около 300 000 тонн, а сезон ранее зафиксировал рекордный дефицит в 516 000 тонн.

Резкие колебания мировых цен на кофе

Мировые цены на кофе резко упали в первую торговую сессию недели после небольшого роста в предыдущей сессии. Во Вьетнаме внутренние цены временно прекратили падение в конце октября, но затем снова начали снижаться. В течение октября цены упали примерно на 14 000 донгов за килограмм.

Постоянные колебания цен на рынке кофе

В последние дни цены на кофе демонстрировали значительные колебания. Одной из основных причин является недавнее увеличение экспорта кофе Коньилон (робуста) из Бразилии, стремящейся воспользоваться высокими ценами. Ожидается, что Бразилия, крупнейший производитель кофе в мире, произведет примерно 3,6 миллиона тонн в сезоне 2024-2025, что на 4,8% больше по сравнению с прошлым сезоном. Это связано с увеличением производительности на 3,6% и расширением площадей на 1,2%, по данным Бразильского института географии и статистики (IBGE). Цены также снизились после новостей о дождях в Бразилии.

Ожидается, что урожай в Бразилии составит около 2,5 миллиона тонн арабики, что на 6,5% больше, и примерно 1,06 миллиона тонн Коньилон, что на 0,5-0,6 миллиона тонн меньше, чем во Вьетнаме, из-за сокращения посевных площадей на 3,3% и снижения производительности на 1,1%.

Рост экспорта кофе из Бразилии

В первые два месяца сезона 2024-2025 (июль и август) экспорт кофе из Бразилии составил около 451 000 тонн, что на 12% больше по сравнению с предыдущим сезоном. Доходы от экспорта достигли почти 1,9 миллиарда долларов США, увеличившись на 39%. Экспорт кофе робуста составил около 110 000 тонн, увеличившись на 53%; экспорт арабики достиг 294 000 тонн, увеличившись на 2,5%; остальное пришлось на растворимый кофе, по данным ICO.

Прогноз по предложению и спросу

Поставки кофе постепенно восстанавливаются после двух лет рекордного дефицита, по данным ICO. ICO ожидает, что мировое производство кофе в сезоне 2023-2024 достигнет 10,68 миллиона тонн, что на 5,8% больше по сравнению с предыдущим сезоном. Производство арабики, как ожидается, увеличится на 8,8% и достигнет 6,13 миллиона тонн, тогда как производство робусты вырастет только на 2,1%, достигнув 4,53 миллиона тонн. С другой стороны, мировое потребление кофе в сезоне 2023-2024, по прогнозам, увеличится на 2,2% до 10,6 миллиона тонн.

Колебания цен в октябре

31 октября внутренние цены на кофе во Вьетнаме выросли на 600 донгов за килограмм в некоторых ключевых регионах, по данным местных источников.

Согласно данным World & Vietnam, на ICE Futures Europe в Лондоне цены на робусту снизились: январские контракты 2025 года упали на 84 доллара до 4 369 долларов за тонну, а мартовские контракты 2025 года снизились на 82 доллара до 4 281 долларов за тонну при низком объеме торгов. Цены на арабику на ICE Futures US в Нью-Йорке также снизились: декабрьские контракты 2024 года упали на 3,7 цента до 245,90 цента за фунт, а мартовские контракты 2025 года снизились на 3,55 цента до 245,5 цента за фунт при высоком объеме торгов.

Состояние рынка во Вьетнаме и прогнозы экспертов

Согласно отчетам, цены на кофе во Вьетнаме в настоящее время составляют около 100 000 донгов за килограмм по сравнению с более чем 125 000 донгов за килограмм два месяца назад. Основные причины снижения цен включают избыточное предложение на фоне начала сезона сбора урожая во Вьетнаме.

Кроме того, Европейская комиссия предложила отложить введение новых правил импорта сельхозпродукции на 12 месяцев, что снизило давление на цены.

По мнению экспертов из Ассоциации кофе и какао Вьетнама (VICOFA), цены, вероятно, будут снижаться в краткосрочной перспективе из-за изменений в предложении и спросе. Ассоциация сообщает, что в прошлом сезоне экспорт Вьетнама составил около 1,45 миллиона тонн, в основном робуста, что принесло доход более 5,4 миллиарда долларов США. Несмотря на снижение производства на 12,7%, общая экспортная стоимость увеличилась на 33% благодаря росту мировых цен на кофе.

Эти доходы от экспорта стали самыми высокими в истории Вьетнама, и вьетнамский кофе экспортируется более чем в 80 стран по всему миру.