Кофе возвращается к бычьему тренду после роста на 49%
- Фьючерсы на кофе арабика выросли на 49.5% за месяц, стерев четырёхмесячное падение.
- Рост последовал за падением на 37.8% с января по июнь, с минимумом на $2.3885 за фунт.
- Урожай в Бразилии 2026/27 отстаёт от графика из-за сильных дождей.
- Запасы арабики на ICE достигли двухлетнего минимума в 366,756 мешков.
- Феномен Эль-Ниньо может повредить цветению и урожаю Бразилии.
- Бразильские фермеры удерживают зёрна для продажи по более высоким ценам.
- Ключевое сопротивление на историческом максимуме октября 2025 года $4.3795 за фунт.
Фьючерсы на кофе вернулись к бычьему тренду. Арабика выросла на 49.5% за последний месяц. Рост стёр четырёхмесячное падение. Цены достигли дна на $2.3885 за фунт 9 июня. 6 июля они достигли $3.5700 за фунт.
Волатильность была экстремальной. Фьючерсы на кофе упали на 37.8% с января по июнь. Затем они отыграли все потери менее чем за месяц. Рынок остаётся крайне волатильным с большим потенциалом роста.
Почему кофе вернулся к бычьему тренду?
Несколько факторов движут ростом. Во-первых, урожай в Бразилии 2026/27 отстаёт от графика. Сильные дожди нарушили уборочные работы. Это усилило опасения по поводу качества зёрен. Перспективы снижения бразильского производства поддерживают цены.
Во-вторых, мировые запасы низкие. Запасы арабики на ICE достигли двухлетнего минимума в 366,756 мешков. Это создаёт потенциал для дефицита предложения. В-третьих, растут производственные затраты из-за устойчивой глобальной инфляции.
| Страна | Доля мирового производства |
|---|---|
| Бразилия | 37.08% |
| Вьетнам | 16.54% |
| Колумбия | 8.44% |
| Эфиопия | ~4% |
| Индонезия | ~4% |
Доминирование Бразилии и проблемы урожая
Бразилия является ведущим производителем кофе в мире. Она производит 37.08% мирового производства. Это почти столько же, сколько следующие четыре страны вместе взятые. Вьетнам, Колумбия, Эфиопия и Индонезия производят в совокупности 37.41%.
Урожай в Бразилии 2026/27 отстаёт от графика. Сильные дожди нарушили уборочные работы. Это усилило опасения по поводу снижения качества зёрен. Перспективы снижения бразильского производства поддерживают цены на фьючерсы арабики на ICE.
Риски Эль-Ниньо и накопление запасов фермерами
Феномен Эль-Ниньо может вызвать экстремальные колебания температуры. Нерегулярные осадки могут повредить цветению кофейных деревьев. Это может негативно повлиять на весь бразильский урожай. Эти опасения толкают цены вверх.
Бразильские фермеры начали удерживать зёрна. Они хранят их для продажи по более высоким ценам. Такое поведение ещё больше сокращает предложение. Это также добавляет повышательное давление на цены.
Технические уровни для отслеживания
Рынок фьючерсов на кофе имеет чёткие технические уровни. Исторический максимум составляет $4.3795 за фунт, достигнутый в октябре 2025 года. Это ключевой уровень сопротивления. Техническая поддержка находится на минимуме мая 2025 года на $2.3885 за фунт.
При $3.16 за фунт на 7 июля фьючерсы на кофе были ниже среднего уровня. Однако они торговались выше него 6 июля. Между этими уровнями есть значительное пространство для волатильных ценовых колебаний.
| Уровень | Цена (за фунт) |
|---|---|
| Исторический максимум (октябрь 2025) | $4.3795 |
| Текущая цена (7 июля 2026) | $3.16 |
| Недавний минимум (9 июня 2026) | $2.3885 |
| Историческая поддержка (май 2019) | $0.876 |
Торговля фьючерсами и опционами
Не существует ETF, отслеживающих цены на кофе. Участие ограничено фьючерсами и опционами на ICE. Каждый фьючерсный контракт содержит 37,500 фунтов арабики. При цене $3.28 за фунт стоимость контракта составляет $123,000.
Трейдеры могут контролировать эту стоимость с начальным маржевым депозитом в $23,227. Это составляет 18.9% от стоимости контракта. Недавняя волатильность привела к повышению маржинальных требований с 7.9% от стоимости контракта. Биржа может изменять маржинальные требования в зависимости от волатильности рынка. Более широкие ценовые колебания приводят к более высоким маржинальным требованиям.
ICE предлагает опционы колл и пут на фьючерсы на кофе арабика. Длинные опционы предполагают уплату премии и не требуют маржи. Короткие опционы требуют маржи. Кредитное плечо значительно для участников рынка.
Управление рисками необходимо
Кофе вернулся к бычьему тренду в июле 2026 года. Это, вероятно, увеличит торговую активность. Это также может привести к широким ценовым колебаниям. Любая рисковая позиция по фьючерсам на арабику требует плана соотношения риска и прибыли. Трейдеры должны использовать стоп-лоссы и горизонты прибыли. Это защищает капитал и устанавливает разумные шансы на успех.
